No Sítio do Picapau Amarelo estão todos reunidos em volta de Dona Benta Pedrinho, Narizinho, Emília e o Visconde. Ela está contando histórias, e dessa vez lê um livro de fábulas, aqueles contos nos quais os animais aparecem como protagonistas, e que sempre trazem uma boa lição. Assim começa o livro que traz a turma criada por Monteiro Lobato no formato de quadrinhos, com os desenhos de Miguel Mendes. A história começa com a fábula 'A Cigarra e a Formiga', esta com dois finais diferentes. Depois, vem o conto do homem que queria reformar a natureza, trocando as frutas de lugar. Tem a história do velho e do menino que vão até a cidade vender uma mulinha, mas ouvem demais a opinião dos outros pelo caminho e acabam se atrapalhando. E seguem os ratinhos que queriam colocar um guizo no gato, o galo e a raposa, o lobo e o cordeirom, entre outras tantas fábulas.